Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç - Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization
| Bir kısmı bir dizi üzerinde |
| Muhasebe |
|---|
 |
Bir şirket 'in ilgili, vergi, amortisman ve önce kazanç (yaygın kısaltılmış FAVÖK , telaffuz / Ben bir b ɪ t d ɑː / , / ə b ɪ t d ɑː / veya / ɛ b ɪ t d ɑː / ) bir şirketin yalnızca faaliyette bulunduğu işin karlılığının bir ölçüsüdür, dolayısıyla varlık tabanını korumak için gereken faiz, vergi ve maliyetlerin herhangi bir etkisinden önce. İşletme faaliyetinin tüm maliyetlerini (örneğin ücretler, hammadde maliyetleri, hizmetler ...) gelirlerden çıkararak elde edilir, ancak amortisman, amortisman, faiz, kira giderleri ve vergiler değil.
Genellikle bir gelir tablosunda gösterilmesine rağmen , SEC tarafından Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerinin (GAAP) bir parçası olarak kabul edilmez ve SEC, bu nedenle menkul kıymetleri kaydeden (ve periyodik raporlarını sunarken) şirketlerin FAVÖK'ü net gelirle uzlaştırmasını gerektirir.
Kullanım ve Eleştiri
FAVÖK, bir şirketin performansını değerlendirirken yaygın olarak kullanılır. FAVÖK, tek başına faaliyet gösteren işletmelerin temel karlılığını, yani işletmenin belirli bir zaman diliminde hizmetleri sunarak, malları satarak vb. ne kadar kar elde ettiğini değerlendirmek için yararlıdır. FAVÖK hesaplamasında göz ardı edilen maliyet kalemleri büyük ölçüde işletme faaliyetinden bağımsız olduğundan, bu tür bir analiz, yalnızca faaliyette bulunan işletmenin karlılığı hakkında bir görüş elde etmek için yararlıdır: Faiz ödemeleri, şirketin finansman yapısına, vergiye bağlıdır. ilgili yetki alanlarındaki ödemeler ve faiz ödemeleri, varlık bazındaki amortisman ve seçilen amortisman politikası ve diğerlerinin yanı sıra şerefiye üzerindeki etkisi ile devralma tarihindeki amortisman . FAVÖK, özel ve kamu şirketlerinin değerlemesini ölçmek için yaygın olarak kullanılır (örneğin, belirli bir şirketin FAVÖK'ün x katı ile işlem yaptığını söylemek, yani şirket değerinin hisse senedi fiyatıyla ifade edilen değeri, FAVÖK'ünün x katına eşittir). FAVÖK'ü, faaliyet gösteren işin altında yatan kârlılığın bir ölçüsü olarak gösterme girişiminde, FAVÖK genellikle olağandışı giderlere, yani şirketin düzenli olarak gerçekleşmediğine inandığı giderlere göre ayarlanır. Bu düzeltmeler, şüpheli alacak giderlerini, ödenen yasal ödemeleri, satın alma maliyetlerini, hayırsever katkı paylarını ve mal sahibi veya aile üyelerinin maaşlarını içerebilir. Ortaya çıkan metriğe düzeltilmiş FAVÖK veya istisnalar öncesi FAVÖK denir .
Negatif bir FAVÖK, bir işletmenin karlılıkla ilgili temel sorunları olduğunu gösterir. Öte yandan, pozitif bir FAVÖK, işletmenin mutlaka nakit ürettiği anlamına gelmez. Bunun nedeni, bir işletmenin nakit üretiminin FAVÖK'ün yanı sıra sermaye harcamalarına (bozulmuş varlıkların yerine geçmesi gerekir), vergilere, faize ve İşletme Sermayesindeki hareketlere bağlı olmasıdır.
Yararlı bir ölçü olmakla birlikte, bir şirketin performansını değerlendirirken tek başına FAVÖK'e güvenilmemelidir. FAVÖK'ü şirket performansını ölçmek için bir ölçü olarak kullanmanın en büyük eleştirisi, değerlendirmesinde sermaye harcaması ihtiyacını göz ardı etmesidir. Ancak, FAVÖK yaratılmasına izin veren varlık tabanını korumak için sermaye harcamalarına ihtiyaç vardır. Warren Buffett ünlü olarak "Yönetim diş perisinin sermaye harcamalarını ödediğini mi düşünüyor?" Diye sordu. Sıklıkla kullanılan bir düzeltme, bir işletmeyi metrik FAVÖK - Sermaye Harcamaları üzerinde değerlendirmektir.
marj
FAVÖK marjı , FAVÖK'ün toplam gelire bölünmesini ifade eder (veya envanterdeki değişikliklere göre "toplam çıktı", "çıktı", "gelir"den farklıdır).
Varyasyonlar
| Hasılat | 20.000$ |
| Satılan malın maliyeti | $8,000 |
| Brüt kar | 12.000 $ |
| Satış, genel ve idari giderler | $7,000 |
| Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç (FAVÖK) | 5.000 $ |
| Amortisman ve amortisman | 1500$ |
| Faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT) | 3.500$ |
| Faiz giderleri ve gelir | 300 $ |
| Gelir vergileri öncesi kazanç (EBT) | 3.200$ |
| Gelir vergileri | $1000 dolar |
| Vergi sonrası kazanç (EAT) veya Net gelir | 2.200$ |
FAVÖK
İlgi, vergi ve amortisman öncesi kazanç ( EBITA ) Amortisman çıkarılarak AVFÖK'ünün türetilmiştir.
EBITA, bir işletmenin karlılığının değerlendirilmesine varlık tabanının etkilerini dahil etmek için kullanılır. Bu, FAVÖK'ten daha iyi bir metriktir, ancak yaygın bir kabul görmemiştir.
FAVÖK
a) Faiz, vergi, amortisman, amortisman ve kira giderleri öncesi kazanç ( FAVÖK ).
FAVÖK, FAVÖK'e kira maliyetleri eklenerek FAVÖK'ten türetilir. Aynı sektördeki iki şirketin varlıklarının farklı yapısı ile karşılaştırılmasında kullanılabilir. Örneğin, iki huzurevi şirketini düşünün: bir şirket bakım evlerini kiralıyor ve diğeri evlerinin sahibi. Birinci işletmenin FAVÖK'e dahil olan kira giderleri, ikinci şirketin ise FAVÖK'e dahil olmayan sermaye giderleri vardır. Bu işleri FAVÖK düzeyinde karşılaştırmak doğru bir ölçü değildir ve FAVÖK bu sorunu çözmektedir. EBITDAR'ın kullanıldığı diğer sektörler, örneğin otel işletmeleri veya kamyon taşımacılığı işletmeleridir.
FAVÖK ile ilgili olarak "FAVÖK", "kira maliyetleri"nin yerini "kira maliyetleri" almıştır.
b) Faiz, vergi, amortisman, amortisman ve yeniden yapılandırma maliyetlerinden önceki kazançlar ( FAVÖK ).
Bazı şirketler, "R"nin "yeniden yapılandırma maliyetlerini" gösterdiği bir FAVÖK kullanır. Yeniden yapılandırma maliyetlerinden önceki bu kar analizi de yardımcı olsa da, böyle bir metrik "düzeltilmiş FAVÖK " olarak adlandırılmalıdır .
EBIDAX
Faiz, Amortisman, Amortisman ve Keşif Öncesi Kazanç ( EBIDAX ), petrol, gaz veya maden şirketlerinin finansal gücünü veya performansını değerlendirmek için kullanılabilen GAAP dışı bir ölçümdür.
Keşif maliyetleri yöntemlere ve maliyetlere göre değişir. Bilançonun keşif bölümünün çıkarılması, enerji şirketleri arasında daha iyi bir karşılaştırma yapılmasına olanak tanır.
OİBDA
Amortisman ve amortisman öncesi faaliyet geliri ( OIBDA ) , faaliyet gelirine amortisman ve amortisman eklenerek yapılan bir gelir hesaplamasını ifade eder .
OIBDA, FAVÖK'ten farklıdır çünkü başlangıç noktası kazanç değil faaliyet geliridir. Bu nedenle, yıldan yıla tekrarlamama eğiliminde olan faaliyet dışı geliri içermez. Yalnızca düzenli işlemlerden elde edilen gelirleri içerir, döviz değişiklikleri veya vergi muameleleri gibi kalemleri göz ardı eder.
Tarihsel olarak, OIBDA etkisini dışlamak için oluşturuldu yazma-çıkışlar tek seferlik ücretler kaynaklanan ve önceki dönem FAVÖK karşılaştırarak analistler için optik geliştirmek. Bir örnek, şirketin AOL'ye birleşmesinden kaynaklanan notları ve ücretleri yazdıktan sonra bölüm OIBDA raporlamasına geçen Time Warner'ın durumudur .
FAVÖK
Faiz, vergi, amortisman, amortisman ve koronavirüs öncesi kazanç ( FAVÖK ), küresel COVID-19 pandemisinin ardından tanıtılan GAAP dışı bir ölçümdür .
FAVÖK, düzeltilmiş FAVÖK'ün özel bir durumudur.
13 Mayıs 2020'de Financial Times , Alman imalat grubu Schenck Process'in üç aylık raporlarında bu terimi kullanan ilk Avrupa şirketi olduğunu belirtti. Şirket, 'eksik katkı payı marjı ve şu ana kadar büyük ölçüde Çin'de alınan doğrudan mali devlet desteğiyle azaltılan maliyet emilimi'nin neden olduğu isabet olmasaydı, yapacağını söylediği 2020 ilk çeyrek karının 5,4 milyon avrosunu geri eklemişti.
Diğer şirketler de bu FAVÖK önlemini aldı ve devlet tarafından zorunlu tutulan kilitlenmelerin ve tedarik zincirlerindeki kesintilerin gerçek karlılıklarını bozduğunu iddia etti ve FAVÖK bu şirketlerin koronavirüs yokluğunda ne kadar kazanacaklarına inandıklarını gösterecekti.
Diğer düzeltilmiş FAVÖK biçimleri gibi, bu da şirketleri analiz etmek için yararlı bir araç olabilir, ancak tek araç olarak kullanılmamalıdır.
Ayrıca bakınız
- Faiz ve vergi öncesi kazanç (EBIT)
- KD/FAVÖK
- Brüt kar
- Net gelir
- Net kazanç
- Faaliyet kar marjı
- Sahip kazançları
- P / E oranı
- Hasılat
Referanslar
daha fazla okuma
- McLaney, Eddie; Atrill, Peter (2012). Muhasebe: Bir Giriş (6. baskı). Harlow, Müh.; New York: Pearson. ISBN'si 9780273771838. OCLC 989363259 .