Eşik altı borç verme - Subprime lending

"Subprime" Burada yönlendirir. 2007 konut ipotek krizi için bkz Subprime ipotek krizi .

In finans , subprime kredileri (aynı zamanda olarak anılacaktır -yakın asal , subpar , asal olmayan ve ikinci şans kredi ) sağlanmasıdır kredileri zorluk geri ödeme planı bakımı olabilir insanlara. Tarihsel olarak, subprime borçlular , bu eşik zaman içinde değişse de, 600'ün altında FICO puanlarına sahip olarak tanımlandı .

Bu krediler, daha yüksek kredi riskini telafi etmek için daha yüksek faiz oranları, düşük kaliteli teminat ve daha az elverişli koşullar ile karakterize edilir. Birçok yüksek faizli kredi, ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) halinde paketlendi ve nihayetinde temerrüde düştü ve 2007-2008 mali krizine katkıda bulundu .

Subprime riskinin tanımlanması

Vadeli subprime zayıflayan kredi geçmişleri ve Önemli banka daha kredi temerrüt riski daha yüksektir özellikle kredi, kredi kalitesini gösterir. İnsanlar ekonomik olarak aktif hale geldikçe, borç alma, kazanma ve borç verme geçmişleriyle ilgili kayıtlar oluşturulur. Buna kredi notu denir ; Gizlilik yasaları kapsamında olmasına rağmen , bilgi, bilmesi gereken kişiler tarafından kolayca elde edilebilir (bazı ülkelerde, kredi başvuruları borç verenin bu tür kayıtlara erişmesine özellikle izin verir). Subprime borçlular aşağıdakileri içerebilecek kredi notlarına sahiptir:

  • sınırlı veya hiç borç deneyimi yok;
  • Sınırlı ya da mal hiçbir bulundurma varlıkları olarak kullanılabilir güvenlik (varsayılan durumunda satmak için kredilerin için);
  • aşırı borç
  • bireyin veya ailenin bilinen gelirinin yaşam giderlerini, artı faizi ve geri ödemeyi karşılamaya yetmemesi muhtemeldir);
  • gecikmiş veya bazen kaçırılmış ödemelerin geçmişi;
  • borçların tamamen ödenmemesi (temerrüt borcu);
  • "ödeme emri" veya iflas (bazen İngiltere'de bölge mahkemesi kararları veya CCJ'ler olarak bilinir) gibi yasal kararlar .

Kredi verenlerin risk kategorilerini belirleme standartları, önerilen kredinin büyüklüğünü de dikkate alabilir ve ayrıca, geleneksel bir geri ödeme kredisi , bir ipotek kredisi , bir bağış ipoteği ise , kredinin ve geri ödeme planının yapılandırılma şeklini dikkate alabilir. sadece faizli kredi , standart geri ödemeli kredi, itfa edilmiş kredi , kredi kartı limiti veya başka bir düzenleme. Oluşturan da dikkate alınır. Bu nedenle, "asal" özelliklere sahip (örneğin yüksek kredi puanı , düşük borç) bir borçluya verilen kredinin subprime olarak sınıflandırılması mümkün olmuştur.

Subprime kredinin savunucuları, uygulamanın, aksi takdirde kredi piyasasına erişimi olmayacak kişilere kredi sağladığını iddia ediyor. Profesör Harvey S. Rosen ait Princeton Üniversitesi ipotek piyasasındaki yenilikleri son 30 yılda yapmış olduğu en önemli şey hariç içinde izin vermektir", açıkladı: Genç, ayrımcılığa uğrayan karşı içinde çok para olmadan insanlar Peşinat için kullanılacak banka."

Öğrenci kredileri

In ABD'de öğrenci kredi borcu miktarı bu tür krediler diğer ülkelerde 2018 itibariyle 1 trilyon $ hızla 1.5 trilyon $% 50 büyüme kaydettiğini, ancak 2012 yılında 1 trilyon $ işareti vurma, kredi kartı borcunu aştı underwritten hükümetler veya tarafından sponsorlar. Birçok öğrenci kredisi, öğrencilerin gelecekteki kazançlarını tahmin etmenin zorluğu nedeniyle özel şekillerde yapılandırılmıştır. Bu yapılar, yumuşak krediler , gelire duyarlı geri ödemeli krediler, gelire bağlı geri ödemeli krediler vb. şeklinde olabilir. Öğrenci kredileri, kredi notu için geri ödeme kayıtları sağladığından ve ayrıca kazanç potansiyellerini de gösterebildiğinden, öğrenci kredisinin temerrüdü , bir kişi bir araç satın almak veya bir ev satın almak gibi krediyle önemli bir satın alma işlemi yapmak istediğinden, yaşamın ilerleyen dönemlerinde ciddi sorunlara neden olabilir. temerrüde düşenler muhtemelen subprime olarak sınıflandırılabilir, bu da kredinin reddedilebileceği veya düzenlenmesi daha zor ve kesinlikle mükemmel bir geri ödeme kaydına sahip birine göre kesinlikle daha pahalı olabileceği anlamına gelir.

Amerika Birleşik Devletleri

Tek bir standart tanım olmamasına rağmen, Amerika Birleşik Devletleri'nde yüksek faizli krediler genellikle borçlunun FICO puanının 600'ün altında olduğu krediler olarak sınıflandırılır . Terim, 2007'deki yüksek faizli ipotek krizi veya "kredi krizi" sırasında medya tarafından popüler hale getirildi . Fannie Mae veya Freddie Mac'in yüksek faizli ipotekler için yüklenim yönergelerini karşılamayan bu kredilere "uyumsuz" krediler denir. Bu nedenle, Fannie Mae veya Freddie Mac MBS'ye paketlenemezler ve daha az ikincil piyasa likiditesine sahiptirler.

Her zaman zamanında ve tam olarak geri ödeme yapma geçmişine sahip bir borçlu, A sınıfı kağıt kredi olarak adlandırılan şeyi alacaktır. Kredi notu mükemmelden düşük olan borçlular, A-eksi, B-kağıdı, C-kağıdı veya D-kağıdı krediyi hak ediyor olarak derecelendirilebilir ve şirketin riskleri paylaşmasına izin vermek için daha az güvenilir ödeme yapanlar için faiz ödemeleri kademeli olarak artırılır. tüm borçluları arasında adil bir şekilde temerrüde düşer. A-kağıdı ile subprime arasında risk, Alt-A adı verilen bir nottur . A-eksi, Alt-A ile ilişkilidir, bazı borç verenler onları aynı şekilde sınıflandırır, ancak A-eksi, geleneksel olarak FICO puanı 660'ın altında olan ipotek borçluları olarak tanımlanırken Alt-A, geleneksel olarak tam belgeye sahip olmayan veya alternatifi olan krediler olarak tanımlanır. geri ödeme yeteneğinin belgeleri. ABD subprime mortgage değeri üzerinden 7.500.000 birinci ile 2007 Mart itibarıyla $ 1,3 trilyon tahmin edilmiştir haciz olağanüstü subprime ipotek.

Kanada

Yüksek faizli piyasa, ipoteklerin büyük çoğunluğunun üçüncü şahıslar tarafından oluşturulduğu ve daha sonra paketlenip genellikle ilişkili riski anlamayan yatırımcılara satıldığı ABD'de olduğu kadar Kanada'da tutunamadı.

subprime krizi

Ana madde: Subprime mortgage krizi

Yüksek faizli ipotek krizi , Amerikan yüksek faizli ve Amerikan düzenli ipoteklerini , geleneksel olarak birincil kredilerden izole edilen ve birincil kredilerden ayrı bir piyasada satılan ipoteğe dayalı menkul kıymetlere (MBS) "birleştirme"den doğdu . Bu karma (birincil ve yüksek faizli) ipotek "demetleri" varlığa dayalı menkul kıymetlere dayanıyordu, bu nedenle olası getiri oranı çok iyi görünüyordu (çünkü yüksek faizli borç verenler, satılabilir gayrimenkule karşı teminat altına alınan krediler için daha yüksek primler ödüyorlardı, ki bu genellikle "olabilirdi". başarısız değil"). Birçok yüksek faizli ipotek ilk iki veya üç yıl için düşük bir başlangıç ​​faiz oranına sahipti ve temerrüde düşenler ilk başta düzenli olarak "takas edildi" , ancak sonunda, borçluların daha büyük bir kısmı şaşırtıcı sayılarda temerrüde düşmeye başladı. Şişirilmiş ev fiyatı balonu patladı, mülk değerlemeleri düştü ve yatırımın gerçek getiri oranı tahmin edilemedi ve bu nedenle bu araçlara olan güven çöktü ve birincil ipoteklerden daha az olan tüm ipotekler, değerlerine bakılmaksızın neredeyse değersiz zehirli varlıklar olarak kabul edildi. gerçek kompozisyon veya performans. Birçok yüksek faizli ipotek yaratıcısı tarafından takip edilen "başlangıçtan dağıtıma" modeli nedeniyle, bu ipotekler sorunlu hale geldiğinde kredi kalitesinin çok az izlenmesi ve iyileştirme için çok az çaba sarf edildi.

Yüksek ilk ipotek ödemelerinden kaçınmak için, birçok subprime borçlusu, kendilerine daha düşük bir başlangıç ​​faiz oranı veren ayarlanabilir oranlı ipotekler (veya ARM'ler) aldı. Ancak yılda %2 veya daha fazla potansiyel yıllık ayarlamalarla, bu krediler çok daha pahalıya mal olabilir. Yani 30 yıl boyunca %4 faiz oranıyla 500.000$'lık bir kredi, ayda yaklaşık 2.400$'lık bir ödemeye eşittir. Ancak 27 yıl boyunca %10'luk aynı kredi (ayarlanabilir süre sona erdikten sonra) 4.220$'lık bir ödemeye eşittir. Orandaki 6 puanlık artış (%4'ten %10'a), ödemede %75'in biraz üzerinde bir artışa neden oldu. Bu, kredinin ömür boyu maliyeti düşünüldüğünde daha da belirgindir (ancak çoğu insan kredilerini periyodik olarak yeniden finanse etmek isteyecektir). Yukarıdaki kredinin %4'lük toplam maliyeti 864.000 $ iken, %10'luk daha yüksek oran, 1.367.280 $'lık bir ömür boyu maliyete neden olacaktır.

Ayrıca bakınız

Referanslar

Dış bağlantılar